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（原标题：关税后校园春色网，最明确的投资见识在此！）

周一，受好意思国关税政策影响，巨匠股指集体“深蹲”后，近四个走动日，A股继续反弹，各大主流指数接踵收货了四连阳。 

女教师

板块中，旅游旅店、免税店、半导体、军工信息化等继续活跃，周五，云南城投、华天旅店、南宁百货、欧亚集团、纳芯微、圣邦股份、南天信息等公司纷繁涨停。业内东谈主士以为，关税之后的市集风向是，科技-戒备-自主可控-内需。

科技是始终干线

周五，A股连续延续反弹，个股涨多跌少，全市集超3200家公司股价飘红。 板块中，芯片股全线高涨（见图1），涨停公司比比都是。 

《趋势大期间》主讲东谈主彭祖在本周三的相通会上示意，“关税之后的市集风向是，科技-戒备-自主可控-内需，科技板块高涨，将来发展是硬真义，唯有把执住这一轮新产业改变，才的确把执住了气运。”（见图2）

细分规模中，彭祖以为可要点温顺国产替代EDA软件、半导体IP、半导体设立、AI芯片等。EDA软件：被誉为“芯片之母”，当作集成电路产业上游重要守旧器具，麇集于大规模集成电路芯片从运筹帷幄到制造的全历程。半导体IP：全称为半导体学问产权核，是指IC芯片运筹帷幄中事先运筹帷幄、经过考据、可叠加使用的功能模块。半导体设立：对好意思半导体设立加税，国产设立性价比进一步突显。AI芯片：AI算力的中枢竞争是先进制程，晶圆厂当作中枢战术金钱地位空前强化。

军工“逃一火所”属性突显

军工板块，近日一样走出了继续反弹行情，个股中，成电光信、铖昌科技、天和防务、朔方长龙、中船济急等近20只个股周二至周五累计涨幅越过了20%。

国内军工产业现时产业链自主化进程极高，新装备的国产化率约100%。除了少数军民会通产业（如交易大飞机、交易航天、航天/航空包等）外，国内装备采购真实不受好意思国关税影响。

彭祖以为，军工的强势走势，本体是行业本年功绩的高笃定性。细分规模中，他更看好军工电子板块的远景。电子元器件位于军工电子产业链中游，在各种刀兵装备中起底层守旧作用，是军工信息化、智能化的基石。订单层面，2025年是十四五收官年，往日两年没完成的订单都要完成，因此2025年有望是军工近10年来弹性较大的一年，压制3年的弹簧照旧减弱，订单有望继续落地。近期产业反映全体订单增幅显赫、开工率大幅上升，军工元器件全年回暖趋势明确。

此外，跟着市值搞定奏效纳入对中央企业肃肃东谈主的侦查，军工央国企上市公司及搞定层，对市值搞定责任的深爱力度显赫晋升，市值搞定照旧成为军工上市公司高质料发展的必选项。将来瞻望更多公司将继续实践更多市值搞定技能，如分成、增持、回购、并购重组、股权引发、引入积极战术鼓励等。

南下资金创历史记载

本年以来，港股市集走势剖判强于A股，岁首于今恒生科技指数累计高涨9.68%，时刻涨幅一度越过30%，沪指岁首于今则回调了3.39%。一直以来对港股市集颇有相关的彭祖以为，港股的强势中枢即是其龙寡头的估值比A股低廉。每周一，彭祖都会在《解密走动龙头》栏目中庸投资者相通最新市集情况和将来发展见识。

岁首于今南下资金净流入香港市集的节律剖判加快，阻挡4月11日，南下资金净流入港股市集规模已达5812.76亿元，近60个走动日，50天呈现了净流入趋势（见图3），不管净流入规模照旧继续性都远超前几年同时水平。

从行业资金流向变动情况来看，南下资金年内主要流入了可选耗尽和信息技艺板块，Wind数据知道，日频、月频、季频的南向资金净买入规模最高的行业均为可选耗尽，鉴别为56.25亿元、501.07亿元、1311.15亿元。而从周频数据来看，信息技艺则成为了南向资金净买入规模最高的行业，为140.48亿元。

现时南下资金流入港股市集的特征比拟此前有所变化，2020年之前，因为AH股存在溢价，港股市集同类金钱估值偏低，对应的股息率相对更高，南下资金多流入港股市集中金融板块为主。但在近几年尤其是本年在DeepSeek、东谈主工智能等产业层面催化下，南下资金流入港股市集主要加码阿里、腾讯等新兴产业龙头公司为主，不属于AH股溢价指数探讨限度。后续跟着东谈主工智能产业层面利好不断催化，港股市集盈利妥当、估值不贵的新兴产业龙头公司有望进一步诱骗南下资金继续流入。

（文中说起个股仅为例如分析，不作买卖推选。）